커버드콜 ETF vs 고배당 ETF, 원금 회수 더 빠른 것은 무엇일까?

커버드콜 ETF와 고배당 ETF는 안정적인 현금 흐름을 제공하는 대표적인 배당 투자 상품입니다. 하지만 투자자 입장에서 중요한 것은 단순한 배당률이 아니라, 원금을 얼마나 빨리 회수할 수 있는지입니다. 이번 글에서는 커버드콜 ETF와 고배당 ETF의 구조적 차이, 배당률 비교, 그리고 원금 회수 속도에 대해 심층 분석해 보겠습니다.

1. 커버드콜 ETF vs 고배당 ETF: 기본 개념과 투자 방식 비교

커버드콜 ETF란?

커버드콜 ETF는 주식을 보유한 상태에서 콜 옵션을 매도하여 추가적인 수익을 창출하는 전략을 사용합니다. 이 옵션 매도 프리미엄과 주식 배당금을 결합하여 높은 배당 수익률을 제공합니다. 하지만 주가 상승에 대한 이익이 제한되는 특징이 있습니다.

커버드콜 ETF의 장점

• 높은 배당 수익률 (연 10~15% 수준)
• 변동성이 높은 시장에서 안정적인 현금 흐름 확보
• 하락장에서 방어적 성격을 가짐

커버드콜 ETF의 단점

• 주가 상승에 대한 이익이 제한됨
• 장기적으로 총수익률이 낮을 수 있음

고배당 ETF란?

고배당 ETF는 배당 성향이 높은 기업들의 주식으로 구성된 ETF입니다. 일반적으로 금융, 에너지, 필수 소비재 등의 안정적인 산업군에 속한 기업들이 많으며, 꾸준한 배당 수익을 제공하는 것이 특징입니다.

고배당 ETF의 장점

• 안정적인 배당과 장기적인 주가 상승 가능성
• 경기 방어주 중심으로 포트폴리오 구성 (위기 시 방어력)
• 배당 성장이 가능하여 장기 수익률 상승

고배당 ETF의 단점

• 배당률이 커버드콜 ETF보다 낮음 (연 3~6% 수준)
• 경기 침체 시 배당 감축 가능성 있음

2. 커버드콜 ETF와 고배당 ETF의 배당률 및 원금 회수 속도 비교

 주요 ETF 배당률 비교

ETF 이름	유형	운용사	배당률(연)	기초 자산
QYLD	커버드콜	글로벌X	약 12%	나스닥 100
XYLD	커버드콜	글로벌X	약 10%	S&P 500
RYLD	커버드콜	글로벌X	약 12%	러셀 2000
VYM	고배당	뱅가드	약 3%	대형 우량주
SCHD	고배당	슈왑	약 4%	배당 성장주
HDV	고배당	블랙록	약 3.5%	안정적 배당주

 원금 회수 속도 분석

배당 수익만으로 원금을 회수하는 데 걸리는 시간을 계산해 보면 다음과 같습니다.

원금 회수 기간 계산 공식

원금 회수 기간 = 100 ÷ 연간 배당률

예를 들어, 1,000만 원을 투자했을 때 원금을 회수하는 데 걸리는 시간을 계산하면 다음과 같습니다.

ETF 이름	유형	배당률(연)	원금 회수 예상 기간
QYLD	커버드콜	12%	약 8.3년
XYLD	커버드콜	10%	약 10년
RYLD	커버드콜	12%	약 8.3년
VYM	고배당	3%	약 33.3년
SCHD	고배당	4%	약 25년
HDV	고배당	3.5%	약 28.6년

 

결론 : 배당 수익만 고려할 경우, 커버드콜 ETF가 고배당 ETF보다 원금을 회수하는 속도가 훨씬 빠릅니다.

3. 원금 회수를 더 빠르게 하는 전략

배당 재투자(DRIP) 전략

배당금을 현금으로 인출하는 대신, ETF를 추가 매수하는 DRIP(Dividend Reinvestment Plan) 전략을 사용하면 복리 효과를 기대할 수 있습니다.

레버리지 ETF와 조합 투자

커버드콜 ETF는 상승장에서 수익이 제한되므로, 일부 성장주 ETF나 레버리지 ETF와 병행 투자하면 수익률을 높일 수 있습니다.

• QYLD + TQQQ(나스닥 3배 레버리지 ETF)
• XYLD + SPXL(3배 레버리지 S&P 500 ETF)

배당 + 성장 ETF 포트폴리오 구성

배당과 성장성을 동시에 고려하는 포트폴리오를 구성하는 것도 좋은 방법입니다.

• XYLD(배당) + QQQ(나스닥 100 성장주)
• RYLD(배당) + VOO(S&P 500 ETF)

결론: 커버드콜 ETF가 원금 회수 속도에서는 우위

• 배당률 비교: 커버드콜 ETF가 고배당 EFT보다 2~4배 높음
• 원금 회수 기간: 커버드콜 ETF 약 8~10년, 고배당 ETF 약 25~35년
• 장기 수익률: 고배당 ETF는 배당 성장 가능성이 있고, 커버드콜 ETF는 주가 상승 시 추가 이익이 제한 됨.

어떤 ETF를 선택해야 할까?

• 단기적인 현금 흐름이 필요한 투자자 → 커버드콜 ETF 추천
• 장기적인 안정성과 성장성을 원하는 투자자 → 고배당 ETF 추천

궁극적으로, 커버드콜 ETF와 고배당 ETF를 적절히 조합하여 투자하면 보다 안정적이고 효율적인 수익을 기대할 수 있습니다.

따라서 투자자의 목표에 따라 커버드콜 ETF와 고배당 ETF를 적절히 조합하여 투자하는 것이 최선의 전략이 될 수 있습니다.